Potražnja AI ističe se dok se potrošačka elektronika suočava s tarifnim vjetrovima; 2H25 vrhunska sezona u riziku

Potražnja AI ističe se dok se potrošačka elektronika suočava s tarifnim vjetrovima; 2H25 vrhunska sezona u riziku

 

Američka vlada planira nametnuti strme odmazdne tarife počevši od 1. kolovoza, uključujući do 30% uvoza iz Meksika, 15% na EU i 15–36% na ključna tehnološka središta u Aziji poput Japana, Južne Koreje, Tajlanda i Malezije. S rastom potrošnje potrošača revidiran je na samo 0,5% u Q1 {- najnižim, budući da je pandemijska - trendforce napominje da učinci prednjeg - učitavaju potražnju i zaliha ispred tarifa. To baca nesigurnost na tradicionalnu leđa - na vrhuncu sezone u Q3, s momentom MLCC zamućen kao rezultat.

Trendforce projekti za koje se očekuje da će u drugoj polovici 2025. vidjeti jasan podijeljen potražnju. Narudžbe za Mid - do niskog - završnih potrošačkih elektronika poput pametnih telefona, bilježnica i tableta predviđa se da ostanu ravni ili rasti oko 5% u Q3, jer ODMS uzima konzervativniji pristup i izbjegavaju tradicionalni vrhunac - sezone. Mnogi su dobavljači također požurili pošiljke u 1H25 kako bi izbjegli tarife, učinkovito kanibalizirajući potražnju od druge polovice godine.

Suprotno tome, potražnja AI poslužitelja ostaje crvena - vruća. Glavni ODM -ovi poput Foxconna, Quanta i Wistrona zabilježili su poticaj u svibnju i lipnju prihodima s NVIDIA -inim platformama GB200 i GB300, a oba povećavaju pošiljke u Q3. MLCC potražnja za skladištima skočila je gotovo 25% QOQ, posebno za Mid - i visoku - krajnji potrošač - MLCCS, koristio je dobavljačima kao što su Murata, Samsung i Taiyo Yuden.

 

Polarizacija stope korištenja čini kritičnim kapacitetom i upravljanjem zalihama

Nejednakost u tržišnoj potražnji dovela je do značajnih razlika u stopama korištenja dobavljača MLCC -a. Trendforceovo istraživanje u srpnju pokazuje da japanski i korejski dobavljači koji se fokusiraju na visoke - End AI aplikacije djeluju na oko 90% kapaciteta. Kineski dobavljači su približno 75%, dok su tajvanske tvrtke pale na oko 60%. To odražava široko oprez u lancu opskrbe, uz strogu kontrolu nad kapacitetom i zalihama kao odgovor na tržišne nesigurnosti.

Usred montažnog tarifnog tlaka, MLCC dobavljači ubrzavaju postavljanje linija za testiranje i pakiranje u jugoistočnoj Aziji kako bi se omogućilo lokaliziranu proizvodnju i ublažilo rizik od kaznenih tarifa u SAD -u koji ciljaju na zabludu podrijetla. TrendForce očekuje da će, pod ometatima odmazde tarife, OEM -ovi biti prisiljeni restrukturirati ponude i širiti teret tarife u lancu opskrbe, uključujući pružatelje materijala, ODMS, logističke tvrtke, reklamne partnere i distributere.

U konačnici, to bi moglo rezultirati višim krajem - cijenama proizvoda. Budući da OEM -ovi počinju puštati 2026 RFQ -a za pametne telefone i bilježnice u drugoj polovici godine, cijeli lanac opskrbe pričvršćuje se za intenzivnu tarifu - tlak troškova i daljnju kompresiju marže.